永鑫集团刘夫林：打造产融商业时代的新材料生态圈

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“中国的商业文明正从产业商业主义时代，向产融商业主义时代急速地迭代衍变，资本对任何实体经济的渗透、冲击和辅协能力指数级地增加，任何企业都面临如何证券化的挑战和机遇。”

在财经作家吴晓波的定义下，一群有着实业背景，在默默耕耘主营业务的同时涉足资本市场，在产业链上下游寻找投资机会的人被称之为“企投家”。

本期做客《新材经》的嘉宾永鑫集团投资副总裁、科鑫资本合伙人刘夫林先生在石油化工及新材料领域有着多年的战略规划和产业投资管理经验，其背后的永鑫集团涉及产业板块包含煤焦化电、有色金属、国际贸易、铁路物流、新材料、金融资本，有着深厚的实业背景。

面对产融商业主义时代的剧变，新材料企业如何更好的借助金融工具来实现自身发展？有着实业背景的永鑫集团如何发力产业投资？且看本期《新材经》。

“一体两翼”战略 打造新材料生态圈

永鑫集团提出了“一体两翼”的整体发展战略，其中煤焦化、有色金属、铁路物流、国际贸易为“一体”，“两翼”是指新材料和金融资本。其中新材料分两块，一块是永鑫集团的新材料产业 园自己投资的新材料项目；第二块则是通过科鑫资本这个资本平台对外投资的项目。另外“一翼”叫金融资本，任何产业发展都离不开资本，这也是永鑫集团基于产业，加强资本来共同来推动发展的战略目标。

在“一体两翼”整体战略布局下，永鑫集团投资策略与自有的产业布局有着密切的关联，刘夫林认为：“它实际上是一个产业生态，从头到尾整个链条是通的”。

为了强化“两翼”，永鑫集团通过VC投资建立了集团创新研发体系（虚拟产学研研究院），相比于传统研究院，虚拟产学研研究院更强调与产业资本的结合，来建立更大的产业生态。在这个生态里面，除了永鑫集团自己的碳材料，另外还有科鑫资本所投的富勒烯、石墨烯、碳纤维、纳米功能材料等产业，如此能够在下游应用领域形成协同作用。

“通过目前我们直投的这十几家企业来看，整个产业生态正在逐渐形成。”刘夫林表示。

“降维开拓市场” 应对资本寒冬

回顾2018年的资本市场，企业融资难的现象非常普遍。刘夫林分析认为，从过去几年一级市场的“非理性繁荣”中冷静下来，是一个危与机并存的现象。经历了盛极一时的共享经济、网红经济，大家会更理性、更耐心的去看待创业和投资这件事情，到今天，大家更愿意看到实体经济。从现在国内的一些投资机构的投资方向的转型也能看出，大家更愿意更多地回归到一些实体投资。

“与传统的财务投资机构不同，目前我们还是以自有资金为主。”在投资机构募资困难的时期，永鑫集团的实体背景给了科鑫资本持续布局新材料项目很大底气。

什么样的新材料项目能够吸引科鑫资本的关注？刘夫林提出七个维度：第一是看赛道，赛道主要就指的行业。第二个是看赛手，也就是创业团队；第三是赛场，即目标市场是国内还是全球；第四是壁垒，与同行之间是否具备自己的竞争优势并逐渐加强？第五是风险，可规避的还是致命的；第六是现金流，刘夫林特别强调企业一旦现金流中断，就只能断臂求生存，这对企业而言，是致命打击；同时现金流也体现了成长性；第七个维度才考虑收益，投完之后什么时候项目能做到产品化？预计什么时候能够收益？什么时候能具备条件走向资本之路？

为解决融资问题，刘夫林建议有突出技术优势的新材料企业应当考虑“降维开拓市场”，所谓“降维”是指具有原创技术的团队不能脱离现有的产业实际，盲目追求太超前的产品，可以通过适当降低技术门槛尽快打开市场。刘夫林提醒创业团队，除了有技术和壁垒之外，开拓市场的能力同样非常关键。 （文/戴功旺）

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